한국과 중국은 더욱 복잡한 경제 역학에 직면해 있다 – The Diplomat

5월 27일 리창 중국 총리 약속 도착한 한·일 정상과의 3국 정상회담에서 ‘새로운 시작’ 일반적인 합의 다양한 분야의 향후 협력에 관해. 이러한 ‘현대화’는 한국과 중국이 경제 관계를 개선하는 긍정적인 신호일 수 있지만, 양국 관계의 진화, 지정학적 긴장의 심화, 중국 경제의 불확실함, 글로벌 가치 사슬의 경쟁 관계 심화 등은 두 나라 모두에게 심각한 과제를 안겨줍니다. 국가. “경제관계.

경제 관계 발전

중국은 지난 10년 동안 한국의 가장 중요한 무역 파트너였다. 이는 2017년 한국이 미국의 미사일방어체계(MD) 배치에 합의하고 중국이 경제적 강압으로 대응했던 사드를 둘러싼 논란에도 불구하고 여전히 사실이다. 이 사건으로 인해 한중 관계가 훼손되었고 자동차, 소매, 관광, 엔터테인먼트 등 많은 분야가 어려움을 겪었지만 양국 경제는 대체로 통합되어 있습니다.

그러나 최근 한·중 경제관계가 약화됐다. 팬데믹 이후 이 관계는 크게 감소했습니다. 관세청에 따르면 한국 전체 수출에서 중국이 차지하는 비중은 2020년 25.9%에서 2023년 19.7%로 감소한 반면, 같은 기간 대미 수출은 14.5%에서 18.3%로 늘었다.

2023년에는 한국의 대미 수출 비중이 높아질 것이다. 위반 20년 만에 처음으로 중국에 진출한 것입니다(아래 그림 1 참조). 2024년 분기 전체에서 한국의 대미 수출 비중(19.3%)이 중국(18.8%)을 앞질렀다.

또한 2023년 한국의 중국 FDI는 크게 감소해 2022년 수준의 약 5분의 1 수준에 도달한 반면, 미국의 FDI는 2020년 대비 약 180% 증가했다. 미국에 대한 투자는 그의 투자의 약 15배였다. 중국의 경우(그림 2 참조) 중국이 이렇게 한 것은 1992년 이후 처음이다. 제외된 한국의 해외직접투자(FDI) 상위 5개 목적지 중 하나입니다.

이러한 변화는 세 가지 중요한 질문을 제기합니다. 이러한 변화를 주도하는 것은 무엇입니까? 이러한 장기적인 구조 변화는 단지 단기적인 실수에 불과합니까? 이는 한중 경제 관계의 미래에 어떤 의미를 갖는가?

주요 원동력

2023년에는 반도체 계산되었습니다 우리나라 전체 수출에서 차지하는 비중은 20.7%로 동종업계 최고 수준이다. 시스템반도체, 메모리반도체 형태 전체 반도체 수출에서 각각 33.8%, 29.2%를 차지한다.

한국의 대중국 수출 감소의 주요 요인 중 하나는 경기변동에 따른 시장 수요와 중국의 반도체 자급률 증가로 인해 지난 2년간 반도체 수출이 감소한 점이다. 증명하다 지난 7개월 동안의 되돌림). 2023년에는 한국의 대중국 반도체 수출이 2016년 이후 최저 수준을 기록했고, 메모리 수출도 2019년 이후 최저 수준으로 떨어졌다(그림 3 참조).

더욱이 2017년 사드(THAAD) 논란, 2018년 시작된 미중 무역전쟁, 팬데믹으로 인한 공급망 차질 등은 한중 무역관계를 재편했다. 이러한 사건은 글로벌 공급망 내 지정학적 위험과 취약성의 증가를 부각시켰고, 이로 인해 한국 기업은 중국에서 벗어나 더 큰 다각화를 추구하게 되었고, 2013년부터 미국, ASEAN 및 유럽으로 초점을 옮겨 중국으로의 수출 비중 감소를 상쇄했습니다. 그림 1)에 나와 있습니다.

중국 경기 둔화도 내수 부진으로 한국의 대국 수출 감소에 영향을 미쳤다. 약한이는 정부의 제한적인 경기부양책, 부동산 위기, 높은 청년 실업률, 낮은 시장 신뢰도 등 여러 요인으로 인해 발생합니다.

이러한 불확실한 경제 환경으로 인해 한국 기업들은 계산을 복잡하게 만들었고, 이로 인해 보다 신중한 투자 접근 방식을 채택하게 되었습니다. 2023년 한국의 중국 외국인직접투자(FDI)는 감소하다 78%. 이는 이전 중국 관련 데이터에서 보고된 바와 같이 중국에 대한 보다 광범위한 국제 정서와 일치합니다. 낮은 레지스터 외국인직접투자 유입. 게다가 중국은 휘발성 물질 팬데믹 기간 동안의 경제 정책과 구상된 내용 불충분 시장 지원은 한국 투자자들 사이의 불확실성을 악화시켰습니다.

국가 안보에 더욱 중점을 두는 중국의 진화하는 규제 환경 역시 한국 투자자들 사이에서 우려를 불러일으켰습니다. 시진핑 중국 국가주석은 외국인 투자 유치와 글로벌 이미지 제고를 위해 ‘친기업적 중국’을 외쳤지만 최근에는 법률 제정 그리고 절차 외국 기업의 동향은 중국의 사업 환경에 대한 의구심을 더욱 돋보이게 하고 있습니다.

한국 기업들, 특히 삼성, SK하이닉스 등 중국에 하이테크 FDI를 제공하는 기업들에게 가장 걱정스러우면서도 예측 가능한 요인은 두 초강대국 간의 무역과 기술을 두고 계속되는 긴장입니다. 전략 부문의 지정학적 위험이 커지고 있으며 더욱 확대될 것으로 예상됨에 따라 한국 기업도 마찬가지입니다. 재평가됨 그들은 중국에 대한 투자를 중단했습니다. 대신, 이를 수행하는 것은 거대 기술 회사입니다. 투자하다 미국은 CHIPS, 과학 및 인플레이션 통제법이 제공하는 산업 인센티브의 혜택을 누리고 지정학적 반발을 피해야 합니다.

이러한 변화는 다음에서 분명하게 나타납니다. 투자 증가 반도체, 청정 에너지, 한국의 중국에 대한 첨단 기술 투자가 크게 감소했습니다. 특히 한국의 중국 반도체 투자는 증명하다 2023년에는 전년 대비 99.8% 감소한다.

글로벌 가치사슬에서 중국의 부상

또 다른 주요 요인은 중국의 글로벌 가치 사슬 상승으로 인해 한국과의 경제적 관계가 상호보완적 관계에서 경쟁적 관계로 전환되었다는 점입니다. McKinsey에 따르면, 세계 제조업에서 중국의 점유율이 상승했습니다. 더 2010년 19%에서 2023년 34%로 증가. 중국도 최근 성취하다 목표의 86%”중국산 2025“.

이러한 변화는 한국의 가장 중요한 수출이자 대중국 투자인 반도체 분야의 경쟁을 심화시켰습니다. 한국의 칩 제조사들은 여전히 ​​고급형 메모리와 로직 칩 부문에서 선두를 달리고 있지만, 중국은 저가형 시장에서 입지를 굳히고 있습니다. 2015년부터 한국의 전자 기기와 메모리 칩 수출에서 중국이 차지하는 비중이 줄어들었습니다. 2015년 중국은 한국 집적회로 수출의 약 70%, 메모리 수출의 약 80%를 차지했습니다. 그러나 2023년에는 이 수치가 57%, 73%로 줄어들어 2015년 이후 최저 수준을 기록했습니다(그림 4 참조). ), 가운데 줄다 지난 5년간 DRAM과 플래시메모리 수출 실적입니다.

한국 기업이 남아있는 동안 우성 전 세계적으로 진화하는 기억 속에서 전에 중국 메모리 제조사 중에는 Yangtze Memory Technologies Co., Ltd.와 같은 중국 기업이 있습니다. (YMTC)와 ChangXin Memory Technologies(CXMT)는 ​​중국에서 한국 기업과 시장 점유율을 놓고 경쟁하기 위해 느리지만 점진적으로 메모리 기술과 생산을 개선하고 있습니다.

SMIC(Semiconductor Manufacturing International Corporation), CXMT, YMTC 등 신흥 경쟁자들은 지속적으로 퍼지는 미국의 규제가 증가함에도 불구하고 생산 및 정제 기술. 중국 정부가 자국 업체들에게 중국산 칩을 더 많이 확보하라고 압력을 가하는 가운데, 이들 업체들은 로직과 메모리 반도체 분야에서 점차 시장점유율을 확대할 준비를 하고 있어 한국 업체들에게 도전장을 내밀고 있다.

반도체 산업뿐 아니라 휴대폰, 전기차, 배터리 분야에서도 중국 기술 기업들이 한국 기업들과 경쟁을 치열하게 벌이고 있다. 2023년 5월 보고서 제안 국내 대기업 113개사의 매출은 2016년 대비 13.1% 감소했다.

이러한 상황을 고려하면, 한국 기업이 이렇게 된 것은 놀라운 일이 아닙니다. 윙윙거리는 소리 시장 잠재력에 대한 우려, 경쟁 심화, 기존 및 기존 분야에 대한 우려로 인해 중국, 특히 첨단 기술 분야에 투자합니다. 가능한 미국의 제한, 높은 운영 비용, 흔히 언급되는 지적 재산 및 기술 유출. 하이테크 FDI가 의도치 않게 중국의 하이테크 부문을 강화하여 미래 경쟁력을 강화할 수 있다는 우려도 있을 수 있습니다.

단순한 단점이 아닌 구조적 변화

이러한 변화는 두 가지 주요 이유로 인해 중국과 한국 간 무역의 단기적인 불균형이 아니라 구조적 변화를 나타냅니다.

첫째, 한중간 경쟁적 경제관계가 더욱 심화될 것으로 예상된다. 중국은 국가 전략에서 기술의 역할을 점점 더 강조하고 있으며 앞으로도 그럴 가능성이 높은 중국 정부에 힘입어 글로벌 가치 사슬에서 더욱 높은 수준으로 올라갈 것으로 예상됩니다. 장소 7월 3차 본회의 이후 최우선 과제로.

둘째, 한국 기업들은 특히 중국과 미국 간의 긴장이 더욱 고조되는 가운데 향후 몇 년 동안 증가하는 지정학적 및 공급망 위험을 관리하기 위해 다각화 노력을 계속할 것으로 예상됩니다. 양국 관계의 방정식에서 여전히 알려지지 않고 논쟁의 여지가 있는 요소 중 하나가 중국 경제에 대한 전망이라는 점에는 의심의 여지가 없습니다. 이는 양국 간 경제 협력에 영향을 미치는 중추적 요소입니다.

비록 이러한 경제적 관계가 더욱 어려운 국면에 접어들었지만 양국 모두에게 여전히 중요한 관계입니다. 예를 들어 5월 여론조사 열려 있는 대부분의 중국과 한국의 기업 지도자들은 경제 협력이 필수적이라고 생각합니다.

중국과 한국의 정책 입안자들은 이러한 양국 경제 관계 관리의 중요성을 분명히 인식하고 현재의 딜레마를 극복하기 위한 몇 가지 초기 조치를 취했습니다. 최근 두 나라가 등장했다. 재개되었습니다 2015년 이후 중단된 한중 자유무역협정(FTA) 2단계 협상과 한중 투자협력위원회 회의 후 모습. 논평 2011년. 양측은 기존 대화를 재개하는 것 외에도 확립된 “한중 외교안보대화 2+2”, “한중 수출통제 대화”. 그러나 이러한 대화가 양국 관계 개선에 얼마나 효과적인지는 아직 불분명합니다.

궁극적으로 한중 경제 관계가 2000년대처럼 활발할 것이라고 기대하는 것은 비현실적이지만 양국 경제는 상당히 상호 보완적인 관계를 유지할 가능성이 높습니다.