EWY: 한국의 기술 중심 경제에 대한 장기 노출(NYSEARCA: EWY)

소개

iShares MSCI South Korea Capped ETF(뉴욕:EWY) 세계에서 10번째로 큰 경제가 번성하지만 다소 보호받는 주식 시장으로 투자자를 유치할 방법을 찾고 있는 시점에.

그만큼 국가는 많은 사람들이 탐내는 MSCI 졸업을 추구하면서 해외에서 관심을 끌기 위해 금융 시장 규제를 촉진하고 있습니다. 선진 시장 상황.

투자자의 등록 요건은 여권을 통한 간소화된 KYC 식별 프로세스를 위해 삭제되며 투자자는 한국 주식을 거래할 수 있습니다.

미국의 유명 신용평가사에 의해 선진 시장 지위로 승격됨으로써 미국의 금융 규제 당국은 더 많은 국제적 관심과 국내 주식 시장으로의 자본 유입을 기대하고 있습니다.

이것은 그 자체로 일부 유틸리티 팩 ETF, 특히 베테랑 주식의 경우 손상될 수 있습니다. 대학. 그러나 나머지 우리에게는 iShares MSCI South Korea Capped ETF의 중요성이 여전히 존재합니다. 펀드에 대한 나의 견해는 당분간 중립을 유지합니다.

한국 경제 데이터의 개요는 경제가 둔화되고 있지만 상대적으로 낮은 인플레이션과 타이트한 노동 시장을 나타냅니다.

수년 동안 MSCI는 계속해서 한국을 신흥 시장으로 분류했습니다. 그러나 PPP 조정 1인당 GDP가 약 44,000달러이므로 이웃 국가인 중국(17,000달러) 및 일본(40,000달러)과 비교할 때 어려운 판매입니다. 아시아에서 더 남쪽을 보면 베트남(10,000달러), 태국(17,000달러), 말레이시아(26,000달러)와 같은 먼 이웃 국가들이 신흥 시장의 진정한 모습을 더 정확하게 반영하고 있을 것입니다.

이 나라는 자본 시장에 베팅하는 투자자에 대한 모호한 등록 요건과 역외 원화 거래 거부로 인해 다른 가난한 아시아 국가들과 쌓여 있습니다.

아시아 금융 위기에 대한 어려운 기억이 규제 당국의 마음 속에 생생하게 떠오른 지금으로서는 너무 지나친 조치일 수 있습니다. 어쨌든, 한국 자본 시장의 다가오는 자유화는 iShares Korea에 초점을 맞춘 ETF를 고려할 기회를 제공합니다.

우여곡절의 거대한 롤러코스터에도 불구하고 EWF는 평생 동안 SPY를 능가했습니다.

제품 개요

iShares MSCI South Korea capped ETF는 BlackRock Inc.가 관리하는 펀드로 한국의 공개 주식 시장에 투자합니다. 성장주와 가치주를 선택하여 다양한 분야의 한국 주식에 투자합니다.

이 펀드의 목표는 일반적인 샘플링 기법을 사용하여 MSCI Korea 25/50 지수를 추적하는 것입니다. 이 펀드는 2000년에 시작되었습니다.

iShares MSCI South Korea ETF는 약 100개의 기초 증권으로 구성된 36억 9000만 달러 규모의 광범위한 주식형 펀드입니다. 상위 10개 핵심주가 펀드의 약 48%를 차지하는 등 집중도를 알 수 있다.

이 상품은 레버리지를 사용하지 않으므로 장기간 보유하기에 적합한 펀드입니다. 이에 따라 펀드도 연간 약 1%의 배당금을 지급한다. 수수료는 0.57%로 상대적으로 경쟁력이 있으며 옵션 시장은 보유한 자산에 대해 콜을 판매하여 추가 수익원을 창출하려는 트레이더가 이용할 수 있습니다.

이 펀드는 20년이 넘었으며 2000년에 BlackRock에 의해 출시되었습니다. 이 펀드는 여전히 매우 유동적입니다. 매일 약 2억 달러의 증권이 거래되며 단지 2bp의 스프레드가 이를 확인합니다.

제품 구조

이 상품은 대형주 유동성 한국 주식에 최대한 노출되도록 설계되었습니다. 관리 중인 자산 36억 달러 중 60%는 대형주 증권(>120억 달러)으로 구성되어 있고 나머지는 중형주(~40%)로 구성되어 있습니다. 당연히 IT가 가장 큰 공급을 주도하고(~34%), 금융(~12%), 산업(~11%), 소재(~10%), 소비자 평가(~10%)가 그 뒤를 이었습니다.

대부분의 기초 증권에 대한 연간 누계 수익률은 펀드의 22%를 보유하고 있는 외부 삼성전자(화면 맨 오른쪽)가 이끄는 엄청나게 마이너스였습니다.

한국은 계속해서 가장 큰 반도체 제조업체 중 하나(삼성 전자)의 본고장이며 한국을 지배하는 경제 주체의 집중된 시장을 가지고 있습니다. 재벌 (집중 플레이어는 여러 산업으로 다양화됨) 한국 전쟁 이후의 역사에 경의를 표합니다.

지난 1년 동안 삼성전자의 문제는 재무 손실의 가장 큰 원인이었습니다.

당신이 반도체에 종사하고 있고 인텔과 같은 일부 미국 대형 제조업체의 지침과 가격 조치가INTC)는 다가올 일의 징후입니다. 반도체 산업은 빠르게 지체에 직면할 수 있지만 항상 과잉 생산 문제에 직면할 수 있습니다. 한국의 전자 대기업인 삼성이 경제를 지배하고 있는 한국에게는 아마도 나쁜 소식일 것입니다.

머니 플레이와 다양한 재료는 약간의 안도감을 제공했지만 무게는 가장 큰 상자 패자를 지나칠만큼 충분하지 않았습니다.

자금 흐름은 우크라이나에서 전쟁이 발발했을 때 상당한 유출을 보였습니다. 그 이후로 상황이 다소 안정되었습니다.

ETF 반환 및 반환

지난 5년은 EWY에게 격동의 시기였으며 세계 경제의 위기를 반영했습니다. 해당 기간 동안 펀드는 -19.95% 손실되었지만 가장 눈에 띄는 측면은 글로벌 팬데믹 동안의 극심한 변동성, 후속 회복, 2022년까지의 거래 연도의 도전이었습니다.

또한 펀드는 매년 1.12%의 배당금을 지급한다는 점에 유의해야 합니다.

위험

최근 시장에 어느 정도 안정이 찾아왔지만 한국이 특히 노출되어 있는 더 큰 거시적 및 지정학적 위험을 강조할 가치가 있습니다. 한국은 미사일 공격으로 일본을 조롱하는 것을 두려워하지 않는 점점 더 목소리를 높이는 북한과 영공 공습으로 남한 사이에 갇혀 있습니다.

이 동네는 특히 일본과 중국 사이에 존재했던 제2차 세계 대전의 유물인 지정학적, 경제적 긴장에 빠져 있습니다. 대만에 대한 중국의 역사적 주장은 이웃 지역을 정치적으로 가장 혼란스러운 지역 중 하나로 만듭니다.

한국은 고도로 집중된 산업 기반을 가지고 있으며 재벌의 인기는 지난 70년 동안 농업 경제를 빈곤에서 벗어나게 했습니다. 이러한 초점은 외부 충격에 직면했을 때 더 큰 시스템 위험과 더 적은 회복력을 의미할 수 있습니다.

아시아 금융위기의 여파는 여전하다. 5,100만 명의 인구도 정부 부패 스캔들에 시달렸습니다. 인건비는 크게 늘고 수출은 줄어 수출 중심 사회가 경상수지 적자에 접어들었다.

그럼에도 불구하고 2022년은 반도체, 자동차, 석유제품, 배터리 셀을 중심으로 6,800억 달러의 수출로 무역에 있어 상대적으로 좋은 해였습니다.

한국의 최대 교역 상대국인 중국은 자체적인 내부 문제에 직면해 있으며, 정부는 세계 경제 침체와 칩 가격 약세로 인해 2023년 수출 전망치를 -4.5% 하향 조정하게 되었습니다.

메인 소켓

한국의 잘 발달된 자본 시장에 수동적으로 관리되는 익스포저를 찾고 있는 투자자의 경우 EWY – iShares MSCI South Korea Capped ETF에 진입하는 것이 좋습니다. 국가가 세계 경제의 냉기로 어려움을 겪고 있는 가운데 외국인 투자자를 위한 자본 시장 자유화를 비롯한 다양한 이니셔티브가 진행되고 있습니다.

노련한 주식 수집가에게 이것은 실질적인 이점을 제공합니다. 나머지 우리에게 EWY는 세계 10위 경제 대국에서 노출될 수 있는 유연하고 유동적이며 비용 효율적인 방법을 제공합니다.