경제 시사회 일주일 전: 2022년 8월 22일 주

아래는 S&P Global Market Intelligence의 최근 Week Ahead Economic Preview에서 발췌한 내용입니다. 전체 보고서를 보려면 “전체 보고서 다운로드” 링크를 클릭하십시오.

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8월의 Flash PMI는 이번 주에 집중적으로 집중될 것이며 약한 글로벌 수요와 심화되는 인플레이션의 교차점에서 경제 상황에 대한 업데이트를 제공할 것입니다. 미국 경제 관찰자들은 7월 핵심 미국 개인 소비 지출 수치, 2분기 GDP 추정치, 8월 25-27일 연준의 잭슨 홀 세미나 등 많은 경제 데이터로 특히 바쁘게 보낼 것입니다. 바쁜 일정. 한국, 인도네시아, 중국에서 열리는 통화정책회의도 중앙은행 관측통들이 기대하고 있다. 마지막으로 2분기 GDP 업데이트는 멕시코와 독일에서도 발표됩니다.

지난주 연방공개시장위원회(FOMC) 회의의 몇 분 후, 연준 관찰자들의 관심은 잭슨 홀 심포지엄으로 향하고 있습니다. 2분기 예상 GDP(예상: -0.9%)는 경제 상황 악화를 강조하는 반면 핵심 PCE 수치는 인플레이션이 꾸준히 상승할 것으로 보입니다.

유럽에서는 7월 PMI 성장이 둔화되었으므로 8월 빠른 수치는 지역이 어려운 거래 조건에 어떻게 대응하고 있는지 평가하기 위해 특히 관심을 갖고 지켜볼 것입니다. 인플레이션 우려, 공급 문제 및 거시경제적 불확실성은 성장에 영향을 미치고 경우에 따라 생산 감소로 이어질 것으로 예상됩니다. 한편, 독일의 2분기 GDP 데이터는 지난달 7.5%의 인플레이션으로 인해 1.4%(Q1: 3.6%)로 둔화될 것으로 예상됩니다. 가스 공급에 대한 위협이 소비자 문제를 가중시키는 에너지 전선에서도 우려가 제기됩니다. LFO 비즈니스 환경과 Gfk 소비자 신뢰 수치 형태의 신뢰 데이터는 약한 감정을 드러낼 것으로 예상됩니다.

아시아, 일본, 호주에서는 PMI가 높은 관심을 가지고 평가될 것입니다. 지난달 데이터에 따르면 일본의 비즈니스 상황은 정체된 반면 호주의 활동은 6개월 만에 가장 약한 속도로 증가했습니다. 아시아 태평양 지역의 다른 지역에서는 중국, 인도네시아 및 한국이 통화 정책 회의를 개최할 예정이며 후자는 금리만 변경할 것으로 예상됩니다. 한국에서 25bp의 금리 인상이 예상됩니다.

대기 모드의 경보 신호

이번 주 초에 발표된 플래시 PMI 수치는 현재 경제 상황을 둘러싼 불확실성을 어느 정도 밝혀줄 것입니다. 최근 몇 달 동안 우리는 COVID 이후 수요가 급감함에 따라 시장이 스스로 조정되는 것을 보았습니다. 그러나 심화되는 인플레이션 압력은 전반적인 경제의 건강을 위협하는 생활비 위기와 함께 거식증을 악화시켰습니다.

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또한 7월 데이터는 2012년 10월 이후 가장 급격한 총 생산량 감소를 나타내는 선진 경제를 중심으로 글로벌 성장이 둔화되었습니다(물론 팬데믹이 정점에 달했을 때를 제외하고). 이는 경제 침체에 대한 두려움이 위원회 위원들 사이에서 점점 더 인기를 얻고 있는 심리 수치에 반영됩니다.

경제가 둔화되고 있음을 나타내는 데이터로 인해 향후 데이터에서 활동 손실이 더 많아지는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 또한 유가와 가스 가격이 온건한 가운데 흥미로운 관찰이 될 PMI 인플레이션 데이터에 주목하십시오.

주요 일기 이벤트

8월 22일 월요일

중국 금리 결정

브라질 시장 수치는 BCB에 초점을 맞춥니다.

캐나다 신규 주택 가격 지수(7월)

Fed National Activity Index 미국 시카고(7월)

이스라엘의 금리 결정

한국에 대한 소비자 신뢰

호주 S&P 글로벌 플래시 PMI 제조 및 서비스*(8월)

8월 23일 화요일

Japan au Jibun Bank Flash PMI, 제조 및 서비스*(8월)

영국 CIPS/S&P 글로벌 PMI, 제조 및 서비스*(8월)

독일 S&P 글로벌 PMI, 제조 및 서비스 * (8월)

프랑스 S&P 글로벌 PMI, 제조 및 서비스*(8월)

S&P 글로벌 유로존 PMI, 제조 및 서비스*(8월), 소비자 신뢰지수(8월)

미국 S&P 글로벌 PMI, 제조 및 서비스*(8월), 신규 주택 판매(7월)

싱가포르 핵심 인플레이션(7월)

인도네시아 금리 결정

한국 비즈니스 자신감 (Q2)

8월 24일 수요일

태국 무역수지(7월)

폴란드의 실업률(7월)

남아프리카 공화국 인플레이션율(7월)

멕시코 월 중순 물가상승률(8월)

미국 모기지 신청(8월), 내구재 주문(7월), 주택 판매 보류(7월)

뉴질랜드 소매 판매(Q2)

8월 25일 목요일

일본 외국채 투자(8월)

한국의 금리 결정

독일 GDP 성장률(Q2), IFO 비즈니스 환경(8월)

유럽 ​​중앙 은행 통화 정책 회의 계산

프랑스의 실업수당 청구(7월)

멕시코 GDP 성장률(2분기), 경제활동(6월), 통화정책 회의록

캐나다의 주간 평균 수입(6월)

미국 GDP 성장률(2분기), GDP 물가 지수(2분기)

8월 26일 금요일

독일 GfK 소비자 신뢰도(9월)

프랑스 비즈니스 신뢰도, 소비자 신뢰도(8월)

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이탈리아 비즈니스 신뢰도, 소비자 신뢰도(8월)

미국 핵심 PCE 물가 지수(7월), 상품 무역 수지(7월), 미시간 소비자 신뢰(8월), 잭슨 홀 심포지엄

*S&P Global 및 관련 스폰서가 발행한 지수에 대한 보도 자료를 찾을 수 있습니다. 여기.

**PMI 컴플렉스 포함

당신은 무엇을보고 싶어

중국, 한국 및 인도네시아의 중앙 은행 회의

다음 주에는 아시아태평양중앙은행 3차 회의가 예정되어 있습니다. 중국 본토의 경제 성장 둔화에도 불구하고 중국인민은행(PBOC)은 금리를 3.7%로 유지할 것으로 예상됩니다. 마찬가지로 예측가들은 현재 은행 금리가 3.5%로 유지될 것으로 예상되기 때문에 인도네시아 은행의 안정화를 기대하고 있습니다.

한편 한국은행은 인플레이션을 통제하기 위해 향후 가이던스에서 매파적 입장을 취해왔다. 한국의 정책 입안자들이 25bp의 금리 인상을 예상하면서 긴축 조치가 계속될 것입니다.

미주: 미국 모기지 신청, 2분기 GDP, 핵심 PCE 물가 지수, 미시간 소비자 신뢰 지수

이번 주에 다수의 미국 경제 데이터가 발표될 예정이며, 그 중 하나는 2분기 GDP의 두 번째 추정치입니다(초기 -0.9%에서 변동 없이 유지될 것으로 예상됨). PCE 핵심 물가 지수의 발표는 가격 측면에 대한 더 많은 정보를 제공할 것입니다. 7월의 4.8% 지수 이후 인플레이션 압력은 높을 것으로 예상되며 향후 경기 침체 회복에 대한 하방 리스크로 남아 있습니다.

미국 소비자 심리, 미결 주택 판매 및 MBA 모기지 신청도 면밀히 주시할 것입니다. 마지막 2개는 우려가 있었던 미국 주택 시장에 중요한 지표를 제공할 것입니다.

유럽: 독일, 프랑스, ​​이탈리아, 독일의 GDP 감정 데이터

독일 2분기 GDP는 2분기 건물 가격 압력이 유럽 최대 경제국의 경제 성장을 저해했다는 징후를 면밀히 주시할 것입니다. 우크라이나 전쟁은 에너지 문제가 대두되면서 가장 큰 위협 중 하나로 남아 있습니다. 독일 Gfk 소비자 신뢰지수도 7월 최저치를 기록한 후 이번 주 크게 발표될 것으로 예상됩니다.

몇몇 주요 유럽 경제에 대한 심리 데이터도 이번 주에 발표될 예정이며, 이는 경기 침체 공포가 심화됨에 따라 가계와 기업의 심리에 대한 통찰력을 제공할 것입니다.

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아시아 태평양: 한국의 무역심리, 태국의 무역수지

최근 금리 인상 이후 한국의 기업 신뢰는 7월에 21개월 만에 최저치 이상으로 떨어질 것으로 예상됩니다. 화요일 금리 결정의 결과는 앞으로 몇 달 동안 전반적인 심리를 더욱 악화시킬 수 있습니다.

한편, 태국의 무역수지 데이터는 태국의 수출 환경의 건전성을 나타내는 좋은 지표가 될 것입니다.

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구매 관리자 지수(PMI™) 데이터는 IHS Markit에서 전 세계 40개 이상의 국가에 대해 집계했습니다. 월간 데이터는 민간 부문 CEO를 대상으로 한 설문조사에서 가져온 것이며 구독을 통해서만 제공됩니다. PMI 데이터 세트는 경제의 전반적인 건전성을 나타내는 주요 수치와 GDP, 인플레이션, 수출, 설비 가동률, 고용 및 재고와 같은 기타 주요 경제 요인에 대한 통찰력을 제공하는 하위 지수를 특징으로 합니다. PMI 데이터는 금융 및 기업 전문가가 경제 및 시장의 추세를 더 잘 이해하고 기회를 감지하는 데 사용됩니다.

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